execCommand (英語)に、Indentとかいうコマンド（Command Identifiers (英語)）がある。実際には選択範囲文字列を包含しているブロックにblockquote要素を適用するというトンデモ仕様。blockquoteセレクタのマージンをゼロにしていたら、インデントでもなんでもないんですけど。
でもでも、pasteHTML (英語) は、かなり賢い。JScriptユーザは要チェックかも。